[ad_1]
Người được ủy thác mà ESG đầu tư các quỹ ủy thác báo hiệu sự hỗ trợ cá nhân của anh ấy đối với các nguyên nhân về môi trường, xã hội và quản trị không liên quan đến mục đích của ủy thác và lợi ích tiền tệ của người thụ hưởng. Tham gia phần G. Giả sử người được ủy thác của một quỹ tín thác không thể thu hồi đối với việc giáo dục trẻ em lựa chọn đầu tư một phần quỹ ủy thác vào các công ty sản xuất vệ tinh, nhưng chỉ vào những công ty có tỷ lệ khá lớn tiến sĩ khoa học cứng trong hội đồng quản trị của họ. Đó không phải là đầu tư vào ESG, mục đích của cảnh báo là tối đa hóa giá trị kinh tế của bất động sản ủy thác, không phải để báo hiệu sự đoàn kết cá nhân với cộng đồng khoa học. Nhưng nếu người được ủy thác, chẳng hạn, để báo hiệu tình đoàn kết cá nhân với những người cao tuổi trong xã hội, công khai tránh xa các công ty có hội đồng quản trị thiếu sự đa dạng về độ tuổi, thì đó sẽ là đầu tư vào ESG. Cf. Gray & Berry, Sự thúc đẩy đa dạng trong phòng họp của Nasdaq không dựa trên bằng chứng, WSJ, ngày 29 tháng 4 năm 2021.
Thông luật được tăng cường bởi sự công bằng quy định rằng “[a] người được ủy thác thường vi phạm nghĩa vụ trung thành bằng cách sử dụng tài sản ủy thác để mang lại lợi ích cho bất kỳ ai khác ngoài những người thụ hưởng hoặc để đạt được bất kỳ mục tiêu nào ngoài mục đích ủy thác. 3 Scott & Ascher §17.2.3. “Chúng tôi kết luận rằng nghĩa vụ trung thành…cấm[s] đầu tư xã hội ở dạng hiện tại.” Langbein & Posner, Đầu tư xã hội và Luật tín thác, 79 Mich. L. Rev. 72, 76 (1980). Xem thêm Nghỉ ngơi. (Thứ hai) của Tín thác §170 cmt. q (“Người được ủy thác có nghĩa vụ đối với người thụ hưởng trong việc quản lý ủy thác không được hướng dẫn bởi lợi ích của bất kỳ người thứ ba nào”).
Xem xét tình huống khó có thể xảy ra khi hai công ty phù hợp giống hệt nhau về mọi mặt để đưa vào danh mục đầu tư của quỹ tín thác của đứa trẻ. Một là không tuân thủ ESG. Người được ủy thác có được tự do thể hiện sự đoàn kết cá nhân của người được ủy thác với các khu vực bầu cử ESG bằng cách đầu tư quỹ ủy thác vào bên kia không? Về mặt lý thuyết, vốn chủ sở hữu có ổn với một “người bẻ khóa” như vậy không? Thời gian sẽ trả lời. Tuy nhiên, trên thực tế, nếu công ty tuân thủ ESG hoạt động kém hơn so với công ty không tuân thủ và tại phiên tòa, người được ủy thác đã biết ngay từ đầu rằng công ty không tuân thủ ESG phù hợp hơn với danh mục đầu tư, thì người được ủy thác có thể phải chịu trách nhiệm cá nhân không chỉ đối với các tổn thất đầu tư do hậu quả mà còn đối với các khoản phí của người chủ đặc biệt được giao nhiệm vụ điều hành các số “giống hệt nhau”. Đối với các hàm ý gian lận mang tính xây dựng, hãy xem §8.15.60 của Loring and Rounds: A Trustee’s Handbook (2023), phần này được sao chép trong phụ lục bên dưới. Bạn có thể mua sổ tay tại https://law-store.wolterskluwer.com/s/product/loring-rounds-trustees-hanbook-2023e/01t4R00000Ojr97QAB.
ERISA yêu cầu rằng quỹ tín thác liên quan đến các kế hoạch đủ điều kiện chỉ được dành riêng để đảm bảo/bảo vệ quyền tài sản công bằng của những người tham gia kế hoạch và người thụ hưởng của họ và được quản lý chỉ vì lợi ích của họ. “Cú bẻ khóa” đầu tư vào ESG không phù hợp với các mục đích theo luật định đó. Xem §404 của ERISA và tuyên bố chính sách của nó. Quốc hội đã dựa vào luật tín thác chung để xác định phạm vi chung của quyền hạn và trách nhiệm của người được ủy thác ERISA, chứ không phải Bộ trưởng Lao động.
Tuy nhiên, có hiệu lực từ ngày 30/1/23, Bộ trưởng Lao động, thông qua bản sửa đổi quy định ERISA, sẽ đưa ra một ngoại lệ đối với nghĩa vụ trung thành không phân chia của người được ủy thác hưu trí, một điều mà trên thực tế, cho phép người được ủy thác toàn quyền đối với ESG- đầu tư. Mánh lới quảng cáo là một sự vô hiệu hóa ngưỡng “đồng nhất” của người bẻ khóa: “Nếu một người được ủy thác kết luận một cách thận trọng rằng các khoản đầu tư cạnh tranh hoặc các hành động đầu tư cạnh tranh đều phục vụ lợi ích tài chính của kế hoạch trong khoảng thời gian thích hợp, thì người được ủy thác không bị cấm lựa chọn đầu tư, hoặc quá trình hành động đầu tư, dựa trên các lợi ích tài sản thế chấp khác với lợi tức đầu tư. Tuy nhiên, một người được ủy thác có thể không chấp nhận lợi nhuận dự kiến giảm hoặc rủi ro cao hơn để đảm bảo những lợi ích bổ sung đó.” Xem 29 CFR § 2550.404a-1(c)(2). Những người được ủy thác lương hưu đang tìm cách đầu tư vào ESG mà không bị ràng buộc bởi nguyên tắc ủy thác mà các khoản đầu tư của họ không bao giờ hoạt động kém hiệu quả có thể cảm thấy thoải mái với quy định sửa đổi, nhưng không có khả năng là nó vi phạm tinh thần và thư theo luật định của ERISA.
[ad_2]
