Schneider Electrical (EPA:SU) có phải là một khoản đầu tư mạo hiểm không?

David Iben đã nói rất hay khi ông nói, ‘Sự biến động không phải là rủi ro mà chúng tôi quan tâm. Điều chúng tôi quan tâm là tránh mất vốn vĩnh viễn.’ Vì vậy, có vẻ như tiền thông minh biết rằng nợ – thường liên quan đến phá sản – là một yếu tố rất quan trọng, khi bạn đánh giá mức độ rủi ro của một công ty. Cũng như nhiều công ty khác Schneider Electrical SE (EPA:SU) sử dụng nợ. Nhưng các cổ đông có nên lo lắng về việc sử dụng nợ không?

Khi nợ là một vấn đề?

Nợ là công cụ giúp doanh nghiệp phát triển, nhưng nếu doanh nghiệp không có khả năng trả nợ cho người cho vay, thì doanh nghiệp đó tồn tại dưới sự thương xót của họ. Nếu mọi thứ trở nên thực sự tồi tệ, những người cho vay có thể kiểm soát doanh nghiệp. Tuy nhiên, một kịch bản phổ biến hơn (nhưng vẫn còn đau đớn) là nó phải huy động vốn cổ phần mới với giá thấp, do đó làm loãng vĩnh viễn các cổ đông. Tất nhiên, nợ có thể là một công cụ quan trọng trong các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp nặng về vốn. Khi chúng ta nghĩ về việc sử dụng nợ của một công ty, trước tiên chúng ta xem xét tiền mặt và nợ cùng nhau.

Xem phân tích mới nhất của chúng tôi về Schneider Electrical

Schneider Electrical gánh bao nhiêu khoản nợ?

Hình ảnh bên dưới, bạn có thể nhấp vào để xem chi tiết hơn, cho thấy rằng vào tháng 6 năm 2022, Schneider Electrical có khoản nợ 12,2 tỷ euro, tăng từ 11,4 tỷ euro trong một năm. Mặt khác, nó có 3,03 tỷ euro tiền mặt dẫn đến khoản nợ ròng khoảng 9,21 tỷ euro.

Bảng cân đối kế toán của Schneider Electrical lành mạnh như thế nào?

Dữ liệu bảng cân đối kế toán mới nhất cho thấy Schneider Electrical có khoản nợ 17,9 tỷ euro đến hạn trong vòng một năm và khoản nợ 11,8 tỷ euro sẽ đến hạn sau đó. Mặt khác, nó có khoản tiền mặt trị giá 3,03 tỷ euro và các khoản phải thu trị giá 10,1 tỷ euro đến hạn trong vòng một năm. Vì vậy, các khoản nợ của nó lớn hơn tổng tiền mặt và các khoản phải thu (ngắn hạn) €16,5b.

Mặc dù con số này có vẻ nhiều, nhưng nó không quá tệ vì Schneider Electrical có vốn hóa thị trường khổng lồ là 72,6 tỷ euro, và do đó, nó có thể củng cố bảng cân đối kế toán của mình bằng cách huy động vốn nếu cần. Nhưng rõ ràng là chúng ta chắc chắn nên kiểm tra chặt chẽ xem liệu nó có thể quản lý nợ mà không bị pha loãng hay không.

Chúng tôi sử dụng hai tỷ lệ chính để thông báo cho chúng tôi về mức nợ liên quan đến thu nhập. Đầu tiên là nợ ròng chia cho thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA), trong khi thứ hai là thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) gấp bao nhiêu lần chi phí lãi vay (hay gọi tắt là lãi vay) . Do đó, chúng tôi xem xét nợ liên quan đến thu nhập cả khi có và không có chi phí khấu hao và khấu hao.

Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA của Schneider Electrical vào khoảng 1,6 cho thấy việc sử dụng nợ chỉ ở mức vừa phải. Và EBIT cao gấp 40,4 lần chi phí lãi vay, có nghĩa là gánh nặng nợ nhẹ như lông công. Và chúng tôi cũng xin lưu ý rằng Schneider Electrical đã tăng EBIT lên 11% vào năm ngoái, giúp việc xử lý nợ trở nên dễ dàng hơn. Khi phân tích mức nợ, bảng cân đối kế toán rõ ràng là nơi bắt đầu. Nhưng chính thu nhập trong tương lai, hơn bất cứ điều gì khác, sẽ quyết định khả năng duy trì bảng cân đối kế toán lành mạnh của Schneider Electrical trong tương lai. Vì vậy, nếu bạn muốn xem suy nghĩ của các chuyên gia, bạn có thể thấy báo cáo miễn phí này về dự báo lợi nhuận của nhà phân tích rất thú vị.

Nhưng xem xét cuối cùng của chúng tôi cũng rất quan trọng, bởi vì một công ty không thể trả nợ bằng lợi nhuận trên giấy; nó cần tiền mặt lạnh cứng. Vì vậy, rõ ràng chúng ta cần xem xét liệu EBIT đó có dẫn đến dòng tiền tự do tương ứng hay không. Trong ba năm qua, Schneider Electrical đã tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ tương đương 72% EBIT của mình, đúng như những gì chúng ta mong đợi. Dòng tiền tự do này đặt công ty vào một vị thế tốt để trả nợ khi thích hợp.

Quan điểm của chúng tôi

Tin tốt là khả năng trang trải chi phí lãi vay bằng EBIT đã được chứng minh của Schneider Electrical khiến chúng tôi thích thú như một chú cún lông xù làm hài lòng một đứa trẻ mới biết đi. Và tin tốt không dừng lại ở đó, vì việc chuyển đổi EBIT thành dòng tiền tự do cũng hỗ trợ cho ấn tượng đó! Khi tính đến tất cả các dữ liệu này, chúng tôi thấy có vẻ như Schneider Electrical có một cách tiếp cận nợ khá hợp lý. Mặc dù điều đó mang lại một số rủi ro, nhưng nó cũng có thể nâng cao lợi nhuận cho các cổ đông. Trên hầu hết các chỉ số khác, chúng tôi cho rằng điều quan trọng là phải theo dõi tốc độ tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu, nếu có. Nếu bạn cũng đã nhận ra điều đó thì bạn thật could mắn, vì hôm nay bạn có thể xem miễn phí biểu đồ tương tác này về lịch sử thu nhập trên mỗi cổ phiếu của Schneider Electrical.

Vào cuối ngày, tốt hơn là nên tập trung vào các công ty không có nợ ròng. Bạn có thể truy cập danh sách đặc biệt của chúng tôi về các công ty như vậy (tất cả đều có thành tích tăng trưởng lợi nhuận). Nó miễn phí.

Có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên lạc trực tiếp với chúng tôi. Ngoài ra, hãy gửi electronic mail cho nhóm biên tập (at) Simplywallst.com.

Bài viết này của Merely Wall St có tính chất chung chung. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích chỉ sử dụng phương pháp không thiên vị và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích tư vấn tài chính. Nó không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào và không tính đến các mục tiêu hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi mong muốn mang đến cho bạn phân tích tập trung dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không tính đến thông báo mới nhất của công ty nhạy cảm về giá hoặc tài liệu định tính. Đơn giản là Wall St không có vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập.